曾经高度依赖出口的我国正在把经济增长的着力点放在扩大内需上面，除了国家4万亿元的庞大投资计划以外，发改委、财政部和央行成立了扩大内需工作小组，各地也相继出台扩大内需政策举措，例如北京拟带动社会投资一万亿元、上海启动三大强力经济刺激政策、广东2009年将投资1.3万亿元等等。上述这些政策与措施希望通过刺激投资与消费拉动中国经济增长，A股市场也因此而闻风起舞，本周与投资、消费相关的一系列行业与板块，迭爆热点，A股因此而成为新的领跑者。

　　中国经济良好的基本面成为此番积极扩大投资与消费的坚实基础。改革开放三十年来，中国经济始终保持高速发展，GDP由1978年的3624.1亿人民币增长至2007年的246619亿，在不到三十年的时间里翻了68倍，中国经济总量也从占世界经济的1.8％提高到2007年的6％。与美国储蓄率仅为13％左右相比，中国储蓄率一直保持在45％以上。因此，在政府财政和银行金融体系方面，中国相对美国就具有一定的比较优势，这意味着宏观调控上有更大的财政和货币政策调整空间。

　　A股市场的热点演绎也正因为有了实质性的刺激投资与消费政策的坚实基础，而越走越强，让市场的信心开始恢复，为投资者带来许多新的投资与操作机会。尤其是扩大投资与内需的大主题机会更是成为近期市场的主旋律。从盘口具体分析，水泥、工程机械、铁路工程、装备制造、电气等板块近日表现强劲，而未来包括医疗卫生设施建设、电网改造、文化教育事业的发展，同样也能改变许多行业公司的成长轨迹，进而重新提升估值水平。

　　A股市场上的中级行情正在络绎展开。除了上述的扩大投资与内需，我们还应该考虑到前期A股市场跌幅过大，也面临着企稳反弹的要求。另外目前有一批新基金建仓期即将届满，需要抓紧时间买股票了。根据统计，从7月1日至11月4日，有21只偏股型基金成立，目前这些基金的单位净值大部分在0.9元至1元之间，跌幅较小，但同期指数跌幅则有近40％，显然这部分基金的仓位也非常之轻。而按照基金合同不超过6个月的建仓期规定，5、6月成立的天治创新先锋（爱基,净值,资讯）、嘉实研究精选（爱基,净值,资讯）、南方优选价值、信诚盛世蓝筹（爱基,净值,资讯）、招商大盘蓝筹（爱基,净值,资讯）等十余只偏股票型基金建仓期即将届满。还有QFII近期大举买入也意味着，在外资机构看来，当前国内股市已经具备了合理的投资价值。

　　投资与内需大主题作为本轮行情发动的启动机，会继续深入演绎，反弹进程也仍将有序展开。建议大家在具体投资与操作上重点关注与扩大投资和内需相关的市场板块，选择此一主流热点个股积极逢低参与。

　　君之创咨询 仇建宏

机构来源：君之创咨询